银行淡化经济衰退,预计美国并购贷款创纪录

2017-05-15 03:06:03

作者:常识

纽约(LPC) - 银行对美国并购高等级公司的贷款将在今年再创新高,因为即使信贷市场变得波动,经济衰退谈判表面,银行家和策略家表示并购,对大型交易的贪婪欲望依然存在根据汤森路透LPC的季度贷款调查显示,截至年底,美国蓝筹股公司的贷款额可能超过2500亿美元,创下历史新高,远远超过去年的前期高位约2030亿美元

今年已经看到三个美国有线电视公司康卡斯特持续竞购欧洲广播公司Sky,以及健康保险公司Cigna为药房福利经理Express Scripts Banks的流动资金和贷款能力丰富,特别是美国有线电视公司康卡斯特持续竞购欧洲广播公司Sky康卡斯特周四撤回其创纪录的全部现金,以660亿美元收购二十一世纪福克斯媒体资产,Broadcom以1170亿美元收购高通公司特朗普总统在3月份宣布,Broadcom已经筹集了1000亿美元的银行融资,当协议撤销时,康卡斯特获得了银行的“高度自信”信件,这表明主要的安排人员有信心可以融资迪士尼与福克斯媒体资产的竞购激烈升温芯片制造商Broadcom现已重新投入市场,提供180亿美元的定期贷款资金,计划购买商业软件公司CA Inc广泛的公司,包括媒体集团迪士尼和包装食品公司Conagra Brands目前在市场上拥有大型并购融资迪士尼拥有高达3570亿美元的过桥贷款,Conagra本周宣布了130亿美元的定期贷款,减少了其90亿美元364天过桥贷款的承诺,尽管存在波动性,预计贷款和债券市场将很容易吸收所有这些“你听到信贷周期高峰时期的喋喋不休,但它似乎没有影响银行贷款对投资级方面的兴趣,“MUFG企业咨询集团董事总经理罗伯特基尔库伦表示,”资本市场变得有点不稳定,但感觉并不像,特别是在投资级方面,任何人都被拒之门外,或者有任何一个行业都没有人会触及“联邦法官在一项备受期待的裁决中,并购交易机构在6月份推迟了AT&T与其之间的长期合并

时代华纳本月,司法部对这项裁决提出上诉,让贷款人暂停一下,尽管大多数人预计这种合并将会得到维持并看到更多的大型并购前来银行家表示有兴趣放贷高达1000亿至1250亿美元

单一的桥梁融资,如果这么大的交易再次突然出现十几家银行为Broadcom / Qualcomm交易提供了1000亿美元的过桥贷款,这笔交易最终落空了

还有信心是大额借款人的短期融资尽管最近几个月出现了动荡,但是高级银行家表示“高级公司不会出现问题”,一位资深银行家表示,银行仍然渴望获得永久性融资,因此可以随时进入债券市场

资产我认为近期贷款不会出现回调“如果市场波动加剧,并购相关的债券供应会对收益差价产生压力并推高借贷成本,那么乐观情绪可能会逐渐消退,”高收益信贷投资者对基本面 - 或所谓的“低质量趋势”的关注程度如此之低 - 几乎看起来好像我们处于衰退后的早期复苏阶段,“美国银行美林全球研究报告称银行从丰富的并购贷款中获取利润,并预计全年将继续这样做从安排高质量公司贷款所获得的费用达到150亿美元根据弗里曼咨询服务公司(Freeman Consulting Services)的数据显示,今年上半年,比去年同期增长44%,创下有史以来的最高半年总数

根据汤森路透的数据,银行愿意承担更大的承诺 - 有这位资深银行家表示,在特朗普总统减税和改善经济的推动下,并购贷款富矿正在为转型交易融资,因为整个行业正在重塑以适应在线零售商的威胁并应对技术变革 “并购市场的实力真正体现在我们最近看到的交易类型上 - 包括亚马逊购买PillPack进入药品分销领域,”Freeman Consulting董事Jeff Nassof表示,“这些是我们的后期转型交易事情真的很乐观“在线零售商亚马逊去年引发了一场激烈的竞争,因为它继续使公司的传统商业模式面临压力它与2017年6月宣布的Whole Foods Market的合并震动了供应链行业对食品杂货市场施加压力Lynn Adler报道;由Tessa Walsh和Michelle Sierra编辑