更新4-Conagra以81亿美元收购Pinnacle,创造了冷冻食品强国

2018-10-18 11:10:08

作者:施虾隧

(路透社) - Conagra Brands Inc(CAG.N)周三表示将以81亿美元收购Pinnacle Foods Inc(PF.N),试图在激烈的竞争中抢占快速增长的零食和冷冻食品市场的更大份额在包装食品行业

现金和股票交易将使雀巢公司(NESN.S)在销售后成为美国第二大冷冻食品制造商,随着对方便,健康的即食餐的需求增加,特别是在千禧一代中

据分析师称,Conagra和Pinnacle Foods一直致力于成为增长最快的两家冷冻食品公司,其中包括Bird Eye,Power Bowls和Hungry-Man等品牌,这些品牌的蛋白质和人工成分更少

Conagra和Pinnacle Foods的总市值约为230亿美元,与竞争对手Kellogg Co(K.N)持平

这笔交易发生时,规模和谈判能力对包装商品公司受到高商品和运费成本以及零售商低价压力的压力至关重要

“并购是一个共同的主题,我们将继续看到,因为许多包装商品公司的增长环境已经放缓,”爱德华琼斯分析师布列塔尼韦斯曼说,并补充说许多业内人士认为这笔交易“不可避免

”通过扩大规模,从购买力到供应链的成本方面对并购带来好处

但在谈判方面,还有价格,商品销售和与零售商合作的好处,“韦斯曼说

Conagra首席执行官Sean Connolly告诉路透社,这笔交易将有助于公司削减供应链成本并加强与零售商的关系

“当我们向客户发货并提高工作效率时,我们可以更好地填写满载卡车,”康诺利说,并补充说公司将利用节省的现金来投入更多资金来开发其品牌

总部位于芝加哥的Conagra表示,两家包装食品公司的全年形式净销售额合计110亿美元,冷冻食品销售额为49亿美元

它预计到2022财政年度结束时将节省约2.15亿美元.Pinnacle股东将获得每股43.11美元的现金和每股Pinnacle股票的0.6494 Conagra股票,这意味着每股约68美元的报价

包括债务在内,该交易价值109亿美元

它预计将在2018年年底结束

此次收购对康诺利来说是一次胜利,康纳利在担任希尔希尔的首席执行官时未能成功收购Pinnacle

在希尔希尔同意以77亿美元将自己出售给泰森食品公司(TSN.N)后,希尔希尔的销售被取消

然而,在4月份激进的对冲基金Jana Partners LLC收购了总部位于新泽西州Pinnacle的9.1%的股份后,Conagra和Pinnacle之间的谈判重新开始,并敦促该公司寻求出售

Conagra股价下跌7%至35.56美元,Pinnacle股价下跌4.2%至65美元

Weissman表示,Conagra的股价可能下跌,因为市场并未对Conagra使用股票进行交易感到激动

同样在周三,该公司报告季度业绩好坏参半,销售好于预期,但盈利低于分析师的预期

Stifel分析师Christopher Growe表示,隐含的报价低于他预期的每股75美元

他表示,这一提议“有点令人惊讶”,引用其他近期交易,例如General Mills Inc(GIS.N)收购Blue Buffalo,其利息,税项,折旧和摊销前的收益高达19倍

Goldman Sachs和Centerview Partners是Conagra的财务顾问,而Evercore和Credit Suisse则为Pinnacle提供咨询服务

Aishwarya Venugopal在班加罗尔和Richa Naidu在芝加哥的报道;由Shailesh Kuber,Bernard Orr和Jeffrey Benkoe编辑